6月26日早盘，军工航空连接领涨，中无东谈主机、深城交涨超4%，振芯科技、宗申能源、天和防务、航天彩虹、爱乐达等多股涨逾3%。抑制发稿，通用航空ETF华宝（159231）场内价钱涨1.27%冲击四连阳，盘中价钱来到1.118创上市以来新高！

　　音讯面上，英国政府日前示意将购入12架不祥搭载“战术核兵器”的好意思制F-35A型战斗机，称之为英国近几十年来增强核威慑才略的最大领域举措。F-35A战斗机由好意思国洛克希德-马丁公司坐蓐，与英国已列装的F-35B比拟，具备搭载传统兵器和核兵器的“双重才略”。英国首相府说，购入F-35A意味着英国空军冷战已矣以来初度具备捎带核兵器的才略。  

　　此前欧盟委员会主席冯德莱恩曾通知，欧盟将扩展“再行武装欧洲”规划，诊治近8000亿欧元打造“一个安全而有韧性的欧洲”。规划包括“允许成员国在不触发过度赤字尺度的情况下大幅增多国防开支”；提供一项新“器具”，向成员国提供1500亿欧元贷款用于国防投资；欺诈现存欧盟预算“将更多资金用于国防关系投资”等。好意思国总统特朗普曾在1月7日再次条目北约成员国提高军费开销，将国防开支比重训导至GDP的5%。耿直证券指出，好意思国的“金穹”规划或再度加重公共武备竞赛，公共军贸市集有望深度扩容。

　　中国星河军工中期政策分析合计，内需+军贸共振，军工板块迎投资机遇：

　　1、 短期看，最初，Q2财报季预期改善。跟着Q1订单放量，高库存布景下，Q2部分中上游企业功绩端或将改善，并闲散向中下贱传导；其次，展望军工元器件6月份订单将扭转下行趋势，下半年订单增速有望随年内二次需求开释而闲散转正。

　　2、 中期看，2025年恰逢抗日交易暨天下反法西斯交易得胜80周年，Q3行业催化剂有望增多，相易Q2部分公司财报预期向好，结构性契机将清楚。

　　3、 长期看，印巴突破擦亮中国军工柬帖，军贸迎来“Deepseek”时代，内需+军贸共振，军事装备需求空间掀开。展望2030年，中国装备的公共市占率将达15-20%，市集需求约1500亿-2000亿元/年，空间盛大。此外，2027年建军百年近在当前，三年高景气有望延续。

　　大国之翼，大展宏图！通用航空ETF华宝（159231）场所指数全面遮掩“军用新质战斗力+民用新质坐蓐力”50只成份股，其中央国企含量超46%，十雄兵工集团含量超20%，涵盖低空经济（52.12%）、大飞机（34.60%）、军用飞机（31.51%）、买卖航天（26.18%）、卫星导航（25.76%）、无东谈主机（18.52%）等热点领域，要点布局工夫壁垒和买卖化中枢四肢（遨游器制造），是内需+军贸共振下一键建立中国航空产业链的利器。

　　数据起首：沪深交易所

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包袱裁剪：江钰涵